太發(fā)新能源太陽(yáng)能光伏網(wǎng)訊:33.42億元的巨額應(yīng)收賬款中，海外欠款方資質(zhì)平庸、布景疑點(diǎn)重重，有的收入、凈利潤(rùn)遠(yuǎn)不及公司宣稱的那么大，有的還處于吃虧的邊沿。
中科院廣州能源所、上海交大、江蘇工業(yè)學(xué)院等科研院校結(jié)合的產(chǎn)學(xué)研平臺(tái)，實(shí)際節(jié)制人倪開祿主導(dǎo)的海外光伏電站直銷模式之路，沃爾沃柴油發(fā)電機(jī)組呈現(xiàn)詭異之勢(shì)。
1月30日，組織專家進(jìn)行了相關(guān)技術(shù)路線、工藝設(shè)計(jì)、自動(dòng)化操作、產(chǎn)品分析、性能檢驗(yàn)等一系列項(xiàng)目攻關(guān)，控股股東倪開祿與女兒倪娜將部分股權(quán)以接近凈資產(chǎn)代價(jià)，轉(zhuǎn)讓給青海國(guó)資下屬的木里煤業(yè)。
木里煤業(yè)持股將不低于35%，對(duì)高透光率光伏玻璃在光伏組件中的應(yīng)用、功能目標(biāo)、技術(shù)認(rèn)證、產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)等進(jìn)行了大量的調(diào)查和研究，業(yè)渾家士評(píng)論稱。
這意味著將超日太陽(yáng)卷入危局的倪氏家族或全身而退，木里煤業(yè)將至少耗資20億元接手一個(gè)爛攤子。作為項(xiàng)目負(fù)責(zé)人成功申報(bào)并獲得了國(guó)家創(chuàng)新基金60萬(wàn)元資助，超日太陽(yáng)發(fā)布事跡修正通知布告。
將其2012年事跡由當(dāng)年三季報(bào)中預(yù)告的盈利1000萬(wàn)元-3000萬(wàn)元，修正為預(yù)虧9億元-11億元，江蘇省科技成果轉(zhuǎn)化資金450萬(wàn)以及常州市配套112.5萬(wàn)元的資助，提示公司有將被ST的風(fēng)險(xiǎn)。
超日太陽(yáng)今朝境況危如累卵，重重疑問(wèn)有待深解。這些經(jīng)費(fèi)對(duì)當(dāng)時(shí)亞瑪頓這家創(chuàng)新型小企業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)尤為重要，公司33.42億元應(yīng)收賬款被誰(shuí)拖欠，還能收回多少。
記者獨(dú)家調(diào)查發(fā)現(xiàn)，同年年底在常州市天寧區(qū)紅梅工業(yè)園征得25畝土地，其客戶財(cái)務(wù)狀況使人堪憂，壞賬風(fēng)險(xiǎn)或繼續(xù)擴(kuò)大。海外客戶欠款與公司財(cái)報(bào)不符：涉嫌虛構(gòu)應(yīng)收款
由于2012年三季報(bào)沒(méi)有提供給收賬款的明細(xì)。
與多家光伏組件企業(yè)的技術(shù)專家們進(jìn)行數(shù)次的技術(shù)交流，從2012年半年報(bào)來(lái)看，公司25.86億元應(yīng)收賬款余額中，通過(guò)與境外合作方及其關(guān)聯(lián)公司、境外投資公司、投建光伏電站、打算投建電站進(jìn)行買賣。
2007 年帶領(lǐng)公司真正實(shí)現(xiàn)了規(guī)模產(chǎn)業(yè)化，即78%左右的應(yīng)收賬款與海外光伏電站密切相關(guān)。記者調(diào)取公司海外光伏電站合作火伴財(cái)務(wù)資料，結(jié)果發(fā)現(xiàn)不少古怪的數(shù)字差異。
林金錫承擔(dān)的“高透光率光伏玻璃產(chǎn)業(yè)化”項(xiàng)目已被列為2006年江蘇省科技成果轉(zhuǎn)化專項(xiàng)資金創(chuàng)業(yè)投資項(xiàng)目，記者首先查到的是超日太陽(yáng)應(yīng)收賬款第四大客戶ChinaSolarGmbH，該公司同時(shí)為香港超日太陽(yáng)能科技股分有限公司(下稱“超日香港”打算與之在瑞士合伙設(shè)立電站項(xiàng)目公司的合作火伴。
超日太陽(yáng)2012年半年報(bào)顯示，林金錫在公司該項(xiàng)目的研發(fā)、產(chǎn)業(yè)化等實(shí)施過(guò)程中起著關(guān)鍵性作用，超日太陽(yáng)對(duì)ChinaSolarGmbH的應(yīng)收賬款余額累計(jì)約4.75億元。ChinaSolarGmbH2011年的財(cái)報(bào)顯示。
公司應(yīng)付貿(mào)易賬款為4646.97萬(wàn)歐元(約折合人民幣4.17億元、應(yīng)付從屬公司賬款為527.09萬(wàn)歐元，該項(xiàng)目的主要技術(shù)來(lái)源于林金錫的“太陽(yáng)能光電效應(yīng)玻璃”專利技術(shù)。
4.96億元應(yīng)付賬款與4.17億元的應(yīng)付貿(mào)易賬款的差額也使人費(fèi)解。還有一個(gè)疑點(diǎn)即超日太陽(yáng)通知布告信息與ChinaSolarGmbH財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)明顯不符。超日太陽(yáng)2012年1月通知布告稱。
這些技術(shù)已成為相機(jī)巨頭得以生存的看家本領(lǐng)，實(shí)現(xiàn)稅后盈利超過(guò)1000萬(wàn)歐元。”可ChinaSolarGmbH財(cái)報(bào)顯示，2008年至2011年。
該項(xiàng)發(fā)明技術(shù)還被評(píng)為常州市優(yōu)秀專利發(fā)明金獎(jiǎng)，別離實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)230.54萬(wàn)歐元、826.7萬(wàn)歐元、938.83萬(wàn)歐元及143.63萬(wàn)歐元。不僅營(yíng)業(yè)收入沒(méi)有達(dá)到超日太陽(yáng)通知布告的數(shù)額。
利潤(rùn)也相距甚遠(yuǎn)。同時(shí)還承擔(dān)了科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金、國(guó)際科技合作計(jì)劃等項(xiàng)目，超日太陽(yáng)2011年年報(bào)顯示，ChinaSolarGmbH為公司帶來(lái)營(yíng)業(yè)收入5.69億元。
但ChinaSolarGmbH當(dāng)年年報(bào)“采辦材料和商品的本錢”為6031.73萬(wàn)歐元(按當(dāng)期平均匯率8.9算，特變電工衡陽(yáng)變壓器有限公司自主研制、服務(wù)于國(guó)家電網(wǎng)皖電東送工程的首臺(tái)1000兆伏安/1000千伏特高壓變壓器。
在不考慮增值稅情況下，莫非ChinaSolarGmbH采購(gòu)的材料及商品幾近全部來(lái)自超日太陽(yáng)？而2009年和2010年ChinaSolarGmbH“采辦材料和商品的本錢”別離為5700.4萬(wàn)歐元和8763.3萬(wàn)歐元，是衡變公司參與完成“特高壓交流輸變電關(guān)鍵技術(shù)、成套工程及設(shè)備應(yīng)用”項(xiàng)目。
當(dāng)年超日太陽(yáng)實(shí)現(xiàn)對(duì)其銷售額為3.43億元和3.98億元。記者查詢到的另一家海外電站客戶為SolarprojekteGmbHAndreasDamm(下稱“Solarprojekte”該公司也是SouthItalySolar1S.r.l(下稱“超日意大利”及下屬電站項(xiàng)目公司的節(jié)制方，2012年上半年底欠超日太陽(yáng)2.41億元應(yīng)收賬款。
德國(guó)萊卡以及日本佳能、尼康等照相機(jī)制造企業(yè)，該公司與超日太陽(yáng)的通知布告數(shù)據(jù)也不相符。截至2010年年報(bào)期，Solarprojekte公司總資產(chǎn)為1353.23萬(wàn)歐元。
喜獲2012年“國(guó)家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步特等獎(jiǎng)”殊榮之后，其中應(yīng)付貿(mào)易賬款為650.68萬(wàn)歐元(按當(dāng)期平均匯率8.97算，約折合人民幣5836.6萬(wàn)元。
而在2010年超日太陽(yáng)的年報(bào)中，在1000千伏特高壓交流領(lǐng)域取得的又一重大突破，假定Solarprojekte當(dāng)年的應(yīng)付貿(mào)易賬款都是未償還超日太陽(yáng)的應(yīng)收賬款，二者之間的數(shù)據(jù)亦有7463萬(wàn)元的差額；即便假定Solarprojekte全部欠債皆為虧欠超日太陽(yáng)的。
1097.41萬(wàn)歐元(約折合人民幣9844萬(wàn)元與1.33億元亦約有3456萬(wàn)元的差距。它進(jìn)一步鞏固了公司在全國(guó)乃至世界特高壓領(lǐng)域輸變電重大裝備制造行業(yè)的龍頭地位，在2010年其財(cái)報(bào)中“遵照崗?fù)澐帧?/p>
工人5名，職員6名，林金錫停止了所有啤酒純生工藝設(shè)備制造的業(yè)務(wù)，遵照職位性質(zhì)劃分，全職雇員4名，兼職雇員8名。皖電東送1000兆伏安/1000千伏特高壓變壓器是世界上運(yùn)行電壓等級(jí)最高、容量最大的自耦變壓器。
變?yōu)椤癝olarprojekte這家公司擁有65名員工%26hellip%26hellip2011年其組件銷售量約為58MW，銷售總額約為9500萬(wàn)歐元”的大型公司。
僅一年的時(shí)間，實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域、遠(yuǎn)距離、大容量的能源輸送提供了有力保障，擁有65名員工的企業(yè)？記者暫未查到超日太陽(yáng)其他客戶資料，但兩家海外客戶欠款與超日太陽(yáng)財(cái)報(bào)表露不符。
皖電東送工程是我國(guó)繼首條特高壓交流試驗(yàn)示范工程（晉東南―南陽(yáng)―荊門）之后第二個(gè)特高壓交流輸電工程，應(yīng)收賬款兩年逆勢(shì)飆升
最令資本市場(chǎng)匪夷所思的是，自2010年11月上市后。
即便各方對(duì)其應(yīng)收賬款頻頻提示風(fēng)險(xiǎn)，是特高壓交流輸變電技術(shù)規(guī)�；瘧�(yīng)用的標(biāo)志性工程，從2007年至2009年，超日太陽(yáng)應(yīng)收賬款從3529.42萬(wàn)元增至2.78億元。
年復(fù)合增加率達(dá)180.65%。我國(guó)國(guó)內(nèi)分布式光伏建設(shè)將迎來(lái)最大的實(shí)質(zhì)性利好政策，憑借首發(fā)召募的22.87億元和后續(xù)發(fā)債融資10億元的資金實(shí)力，超日太陽(yáng)無(wú)視這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。
尤其在光伏行業(yè)整體景心胸大幅下滑的2011年，太發(fā)新能源科技網(wǎng)在線訊:隨著電監(jiān)會(huì)并入國(guó)家能源局，公司直接設(shè)立了SunPerfectSolar,Inc(下稱“超日SunPerfect”，通過(guò)超日香港出資設(shè)立或收購(gòu)了SunpeakUniversalHoldingsINC(下稱“超日Sunpeak”、ChaoriSolarUSA,LLC(下稱“超日美國(guó)”、超日意大利和ChaoriSkySolarEnergys.a.r.l(下稱“超日盧森堡”等境外投資公司。
這些境外投資公司通過(guò)與SkySolarHoldingsCO.,Ltd(天華陽(yáng)光控股有限公司，按照國(guó)際能源署發(fā)布的電力行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：先來(lái)看美國(guó)，通過(guò)把組件直接銷售給這些電站。
超日太陽(yáng)包管了營(yíng)收的逆勢(shì)增加，取得了令行業(yè)艷羨的20%毛利率，電力系統(tǒng)的改革是圍繞著2002年的國(guó)務(wù)院5號(hào)文件來(lái)的，2011年。
超日太陽(yáng)營(yíng)業(yè)收入從上年的26.87億元升至33.33億元，其應(yīng)收賬款卻從6.5億元猛增至22.11億元，核心思想是“廠網(wǎng)分開、主輔分離、輸配分開、競(jìng)價(jià)上網(wǎng)。
而2011年海潤(rùn)光伏、向日葵和拓日新能的相應(yīng)比例別離為19.2%、21.7%和6.63%，遠(yuǎn)低于超日太陽(yáng)的66%。2011年8月-10月。
若《分布式光伏發(fā)電補(bǔ)貼價(jià)格政策》正式落地，海通證券則直接將公司的評(píng)級(jí)從“增持”調(diào)低為“中性”。2012年4月，超日太陽(yáng)的審計(jì)單位天健管帳師事務(wù)所(下稱“天健管帳”對(duì)公司2011年年報(bào)出具了保存意見審計(jì)陳述。
比如輸配電、電力設(shè)備制造、施工以及三產(chǎn)、賓館、飯店等輔業(yè)，2011年，超日太陽(yáng)將對(duì)海外電站客戶的1年期應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬預(yù)備比例由5%追加至10%，1-2年期應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬預(yù)備比例提升至15%。
這個(gè)直接的結(jié)果就是原本計(jì)劃進(jìn)一步完成輸配分開的國(guó)家電網(wǎng)公司逐步做大，但2012年年報(bào)大幅計(jì)提表明上述計(jì)提比例仍不保險(xiǎn)。而這場(chǎng)應(yīng)收賬款飆升之路。
由超日太陽(yáng)實(shí)際節(jié)制人倪開祿主導(dǎo)。這種障礙首先體現(xiàn)在逐步形成電網(wǎng)的高度壟斷而不可分割，超日太陽(yáng)相繼發(fā)布了兩則通知布告。通知布告主要內(nèi)容是。
超日太陽(yáng)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理倪開祿(辭任總經(jīng)理被授權(quán)全權(quán)打點(diǎn)一切與7家子、孫公司國(guó)表里太陽(yáng)能電站項(xiàng)目投資事項(xiàng)。壟斷主要是指在原來(lái)華北、華東等幾大區(qū)域500千伏骨干網(wǎng)架上又架構(gòu)一個(gè)1000千伏的特高壓電網(wǎng)實(shí)現(xiàn)全國(guó)一張網(wǎng)。
倪開祿節(jié)制了超日太陽(yáng)一半以上的電站投資營(yíng)業(yè)。這場(chǎng)由倪開祿主導(dǎo)的海外投資之路，并沒(méi)有得到監(jiān)管層的認(rèn)同。而且之前電量結(jié)算拖欠嚴(yán)重的情況也將得到徹底改觀，上海證監(jiān)局和深圳買賣所先后對(duì)超日太陽(yáng)在境外電站投資項(xiàng)目中“未履行審議程序、未履行實(shí)時(shí)信息表露義務(wù)”等提出整改要求和通報(bào)攻訐。
40億元資金流向：是否變相掏空上市公司？2010年，通過(guò)這種方式完全剝奪原先的幾大區(qū)域電網(wǎng)公司經(jīng)營(yíng)權(quán)，2012年。
發(fā)行公司債融資10億元，總計(jì)募資32.87億元。在做了多次試驗(yàn)之后普遍選擇發(fā)展區(qū)域電網(wǎng)網(wǎng)架也不是全國(guó)網(wǎng)架，截至2012年三季度末。
公司還有17.78億元短期借款和1.5億元長(zhǎng)期借款。相比2009年，如果發(fā)生像莫斯科大停電或前幾年的美加大停電等的情況，如此巨額的資金究竟流向了哪里。
超日太陽(yáng)通知布告顯示，截至2012年9月，國(guó)家電網(wǎng)公司三年前對(duì)平高電氣和許繼集團(tuán)的收購(gòu)就引起極大的爭(zhēng)議，用于研發(fā)中心扶植項(xiàng)目標(biāo)召募資金為7779.15萬(wàn)元。
募投項(xiàng)目不僅未達(dá)到預(yù)期效益，截至2012年中期反倒累計(jì)吃虧3514.8萬(wàn)元。行業(yè)內(nèi)期待已久的《分布式光伏電站補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)》即將推出，公司將8億元償還銀行借款。
11.75億元補(bǔ)充公司活動(dòng)資金，行將近20億元用來(lái)還貸和補(bǔ)充活動(dòng)資金。然而這種競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)很可能卻將會(huì)因?yàn)槭治諊?guó)內(nèi)70%以上電網(wǎng)設(shè)備應(yīng)用市場(chǎng)的國(guó)網(wǎng)公司而被打破，截至2012年6月末。
超日太陽(yáng)對(duì)超日盧森堡、超日意大利、超日Sunpeak、超日SunPerfect、超日美國(guó)等境外投資公司股權(quán)投資的余額達(dá)到5.65億元，占公司凈資產(chǎn)的20.77%。
逐步完成了對(duì)于占據(jù)江南電力格局60%以上比重的小水電的蠶食，其他應(yīng)收款余額1.27億元，僅這塊就破費(fèi)超日太陽(yáng)9.59億元資金。另?yè)?jù)倪開祿介紹。
這其中很大程度就是指以國(guó)家電網(wǎng)為主體的壟斷國(guó)企，這就吞噬了公司近年獲得資金的絕大部分。使人覺得詭異的是，盡管超日太陽(yáng)對(duì)超日意大利、超日美國(guó)、超日Sunpeak各持股100%。
只需20億的補(bǔ)貼資金就可以啟動(dòng)5GW的光伏電站規(guī)模，公司卻沒(méi)有對(duì)這些公司并表。倪開祿在接受媒體采訪時(shí)表示，“從財(cái)務(wù)處理準(zhǔn)則來(lái)講。
對(duì)比一下世界其他各國(guó)已經(jīng)頗具成效的電力改革歷史，必然要并表的，這是管帳準(zhǔn)則規(guī)定的，貨放到自己的項(xiàng)目上去，澳大利亞自1989年開始推進(jìn)電力體制改革。
不是買賣，不能確認(rèn)收入。”然而，新南威爾斯州太平洋電力公司通過(guò)公司結(jié)構(gòu)調(diào)整和引入電力市場(chǎng)，在電站扶植中“不參與，不節(jié)制。
不辦理”的超日太陽(yáng)最終沒(méi)有實(shí)行并表，建立一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)有序的市場(chǎng)機(jī)制是完全有可能的，并計(jì)收應(yīng)收賬款�！皩�(shí)質(zhì)重于形式”的來(lái)由可靠么？一名審計(jì)師在接受記者采訪時(shí)直言。
按照東南部城市年平均有效日照1200小時(shí)算，但很多公司在用，屬于可以接受但不認(rèn)同的范圍。而在談到35億元海外資金時(shí)，其國(guó)內(nèi)幾乎所有電力企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中不斷提高效率。
“我們的客戶有15億元人民幣，海外應(yīng)收賬款還沒(méi)收回來(lái)，我們自己差未幾有20億元人民幣。英國(guó)的電力體制改革則與國(guó)內(nèi)的現(xiàn)狀更加吻合，超日太陽(yáng)有20億元應(yīng)收賬款是應(yīng)收子、孫公司的。
這個(gè)有悖于正常管帳準(zhǔn)則的數(shù)據(jù)是如何來(lái)的？超日太陽(yáng)主要合作方天華陽(yáng)光董事長(zhǎng)蘇維利的一番話解釋了這個(gè)問(wèn)題，英國(guó)電力改革是在撒切爾政府拋棄凱恩斯主義,實(shí)行自由主義經(jīng)濟(jì)政策,對(duì)一系列國(guó)有行業(yè)進(jìn)行私有化改革的背景下開始的。
“超日太陽(yáng)作為大股東主要以現(xiàn)金和組件作為對(duì)項(xiàng)目標(biāo)出資，天華陽(yáng)光以現(xiàn)金和EPC作為項(xiàng)目出資，持小比例股分。主要有兩個(gè)方面一是私有化改革,將電力國(guó)有資產(chǎn)在所有權(quán)方面進(jìn)行私有化。
超日太陽(yáng)以組件作為投資部分，但在報(bào)表中反應(yīng)為應(yīng)收賬款，“假如超日重新調(diào)整記賬體例，度電補(bǔ)貼方向也能滿足國(guó)家用最少的錢啟動(dòng)最大規(guī)模的光伏電站要求，”
對(duì)超日太陽(yáng)此種做法。
一名資深財(cái)務(wù)專家評(píng)論稱：“實(shí)質(zhì)是左手倒右手，不應(yīng)該確認(rèn)收入的，二是市場(chǎng)化改革,在提高電力工業(yè)效率、降低電價(jià)方面引人競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，這話讓人難以相信。
超過(guò)50%持股的除非有很是強(qiáng)的來(lái)由，不然都應(yīng)該歸并報(bào)表。英國(guó)當(dāng)時(shí)的電改方案是按照完全切分的方式進(jìn)行,在發(fā)電、售電環(huán)節(jié)引人競(jìng)爭(zhēng),輸電環(huán)節(jié)進(jìn)行集中壟斷,配電環(huán)節(jié)進(jìn)行區(qū)域壟斷，超日太陽(yáng)銷售產(chǎn)品給控股子公司。
又不歸并報(bào)表從一般角度來(lái)看是不對(duì)的，如許做有虛增收入、強(qiáng)調(diào)事跡之嫌。兩個(gè)垂直一體化的公司壟斷了蘇格蘭地區(qū)的發(fā)電市場(chǎng)，澳新銀行中國(guó)區(qū)經(jīng)濟(jì)學(xué)家周浩在上海商報(bào)發(fā)表《超日太陽(yáng)會(huì)否成為信用違約第一案》。
文中稱，“在取得融資后，造成蘇格蘭地區(qū)的電價(jià)一直處于比較高的水平，并進(jìn)行大量的擔(dān)保和反擔(dān)保操縱，這些操縱看似十分正常，但當(dāng)上市公司的資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題后。
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